程志鹏：深度解析土耳其里拉暴跌！比特币是救世主？

程志鹏诗曰：

全球经济战将酿成灾难，火药的代价终将得到回报。

可怜的众生不会重蹈覆辙，但数字货币是值得的。

近期，土耳其里拉再次下跌。

据路透社发布消息，土耳其本币里拉汇率8月6日盘中暴跌5.5%，创近10年来最大单日跌幅。 今年以来，里拉兑美元贬值幅度超过20%，过去一年累计贬值近50%。

你觉得土耳其很惨吗？ 如果你回头看看阿根廷比索土耳其使用比特币，那只是最糟糕的，没有更糟糕的！

阿根廷比索今年已下跌超过 70%。 尤为可怕的是，阿根廷央行将基准利率调整至40%，但仍无法阻止这一趋势的发展。

这两个新兴国家极具代表性，可以说是蒙蔽了全球货币市场的兄弟姐妹们。 不过，一边看别人的笑话，一边别高兴得太早。 事实上，今年4-8月，中国人民币也贬值近10%。

我感到压力很大。

一旦出现这样的情况，很多人可能会不约而同地将矛头指向特朗普这场没有硝烟的战争。

无数人骂特朗普是疯子，不按常理出牌，到处惹是生非，让世界过不去。 也有人做出阴谋论解读，认为特朗普此举意向深远，即对中国实施经济打击，制裁中国！

说实话，中国的贸易确实受到了很大的影响。 利益和民族情绪结合，很多人自然会对特朗普的行为感到非常愤慨。 但我想说，如果我们洞悉这一切背后最根本的逻辑，我们或许就能知道，这一切背后都有一些无奈的原因。 也就是趋势中的趋势。

我们再分析一下内部原因，为什么土耳其和阿根廷跌得最惨，对中国有什么启示。

让我们从历史开始。

1944年布雷顿森林体系建立后，美元锚定黄金成为世界贸易结算的基本工具。 1971年后布雷顿森林体系崩溃后，美元虽然名义上没有继续作为世界贸易结算货币，但实际上由于历史路径依赖，美元仍然发挥着这样的作用。

有人说美元作为美国的结算货币有很大的优势！ 他可以用生命印钞票来掠夺世界的财富。 但其实一切都是辩证的。 美元作为结算货币虽然在国际地位上给他带来了各种有利环境，但也面临着一个重大问题，那就是特里芬悖论。

所谓特里芬悖论，就是说，一方面，美国要保持强大的经济领导地位，就必须有强势的美元； 而从贸易结算的角度来看，美国要想获得有利的贸易顺差，就需要美元走弱。

这个悖论折磨了美国很多年。 它是人类社会发展过程中自然形成的规律，很难打破。 所以按照这个规律我们可以得出一个结论，如果美国想要美元走强，必然难以获得贸易顺差。 现在美国经济稳步增长，美联储不断加息缩表。 全球热钱开始流向美国，其他国家的货币纷纷贬值。 虽然贸易或许可以弥补，但如果美国不接受持续的贸易逆差呢？

这场没有硝烟的战争已经打响。

话虽如此，我认为美国发动这样一场“战争”并不完全合理，而且美国口口声声说贸易逆差严重惨不忍睹，其实不然。 例如，美国使用苹果手机等核心技术的产品，大部分是在海外生产的。 例如，芯片由台积电生产，组装由富士康完成。 这些手机生产出来后，将被算作中国的贸易出口。 不过，最终大部分利润都被苹果拿走了，却没有直接体现在贸易上。

但从一般逻辑来看，从布雷顿森林体系后美元的路径依赖到特里芬悖论的噩梦，我们就会知道，贸易战是一种趋势。 这是美国扰乱秩序后重新洗牌贸易格局的举措。

如此一来，只要在全球经济环境中经济结构单一，严重依赖美元贸易路径的国家必然会受到重大打击。

像土耳其这样的国家就是典型。

首先，土耳其政局不稳定。 统治者为了稳定民心，不断为民众增加一些基本福利，比如提高最低工资保障。 土耳其的企业因此承受着更大的压力，难以发展。 而且，之前土耳其的贸易一直处于逆差状态，现在被特朗普补上了，最后才变成现在这个样子。 阿根廷的情况也类似。 它过于依赖农业经济，负债过多，导致比索暴跌。

看到这里，我们就会发现，这些国家之所以在这样的背景下苦不堪言，根本原因之一就是他们没有任何核心竞争力。 中国呢？

中国在过去40年的改革开放中创造了经济奇迹，而在之前这样的环境变化下，它也变相地获得了统一战线的一些优势资源，就好像特朗普在给积分一样。 但是，在不断的过程中，我们发现，中国的核心技术与美国这样的强国相比，还是有很大的差距。 很多人抱怨联想。 工作了这么多年，他们还是电脑的救星。 他们抱怨很多公司，但唯一值得期待的是华为。

在此过程中，人民币也随着这一系列问题的暴露而暴跌。

这场战争是一场激烈的战斗。 有没有真功夫，只能看手势了。 所谓路知马力，风知草强。 在这个过程中，中国既展示了自己的优势，也暴露了自己的很多问题和不足。 但回头看世界，在这样的背景下，已经是即将被乌云摧毁的经济大崩溃的序幕。 经济结构存在短板的国家肯定会受此影响较大，甚至形成严重的经济危机，而经济结构相对多元化的国家也会受此影响！ 一枚炸弹在隔壁的房子里爆炸了。 作为邻居，我想一个人呆着。 怎么会有这么便宜的东西？

十年一遇的经济危机，1997年爆发，2007年爆发，2017年没有爆发，并不代表这场危机不会来临。 也许它只是抑制它，而不是根除这种疾病。 因此，这场没有硝烟的战争可能会持续更长时间，直到尘埃落定。

说到神神之争，还是让吃瓜群众看看吧。 但是货币贬值那么多，老百姓不伤心吗？ 这是个人利益问题！ 是啊，社会大变，国家博弈对抗，社会大变，底层人永远是底层人。

那么如何躲过这样的劫难呢？ 我们说这场斗争的发生是顺势而为，以后的事也是顺势！

空谈没用，先说一则新闻吧。

据 cryptovest 消息，在 6 月和 7 月，随着土耳其里拉兑美元的汇率下跌，LocalBitcoins 的活动增加，这是购买比特币兴趣的短期指标。 在土耳其里拉浮动引发的最新货币危机之后，比特币在土耳其变得更加流行。

不，当国家信用这个主权货币不靠谱的时候，老百姓会自己找信什么，银行利率什么都不是。 这就是发生的事情！

巧合的是，阿根廷货币在半年内贬值近70%。 在这场动荡中，大量阿根廷人涌向数字货币。 许多人将自己的工资换成比特币，寻找暂时的避风港。 之所以会出现这种情况，与阿根廷民众的路径依赖有很大关系。 当阿根廷人民不再信任比索时，他们将比索兑换成美元，但在阿根廷兑换美元非常困难。 别说阿根廷这样的国家，就是中国，因为外汇管制，美元的兑换量也是有限的。

所以阿根廷人发现比特币后，就开始自己存币。 因为比特币可以兑换美元，而且比兑换黄金更方便。

从这个角度来说，我们不能从实体经济上肯定比特币的价值，但在现实中，当有人认可它的价值并开始使用它时，它就会发挥它的作用。 对于普通人来说，他们无法控制和关心这场斗争的结果（事实上土耳其使用比特币，谁可以？）但是，比特币确实帮助了他们，土耳其和阿根廷就是真实的例子。

比特币会成为世界经济的救星吗？ 这是不确定的。 但从目前的表现可以看出，自比特币被众多底层人士囤积以对抗国家主权货币不稳定的那一天起，其价值就不会被抹杀。

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